日债收益率周一(17日)多数小幅上行，超长端品种表现更弱。日债交易量持续偏低，日本央行作为日债最大买家，仍坚持宽松政策基调，令市场抛盘再起。

　　周一尾盘，各期限日债收益率多数走高1-4BPs左右。数据显示，3年期和5年期日债收益率分别上行1BP和4BPs，报-0.018%和0.106%，30年期日债收益率报1.498%，而20年期日债收益率升4.2BPs至1.108%。

　　一级市场方面，当日无新债发行，日本财务省本周新债供给规模与上周基本持平，全周计划发行规模为9.7万亿日元。其中，周二(10月18日)拟发行1.2万亿日元20年期国债，周三(10月19日)拟发行2.5万亿日元1年期贴现国债，周五(10月21日)拟发行6万亿日元3个月期贴现国债。

　　基本面上，日本政府将于10月21日上午发布消费者价格数据，于10月20日上午发布贸易收支数据。最新调查显示，日本9月核心消费者物价指数(CPI)可能创下8年来的最高水平，因企业试图通过上调物价来抵消原材料成本高企和日元贬值带来的压力。

　　经济学家预测，9月份日本核心消费者价格指数(CPI)同比上涨3.0%。该指数不包括波动性较大的生鲜食品价格，但包括能源价格。瑞穗研究与技术分析师表示：“价格上涨背后的主要驱动因素是糖果产品和预制食品等食品价格不断上涨。”

　　政策面上，日本央行将于10月27日至28日召开下次政策会议。业内观点称，尽管价格压力不断扩大，但日本政府仍将短期利率目标维持在-0.1%，并维持10年期日本国债收益率引导在0%水平上下的承诺，与全球积极收紧货币政策的趋势截然相反。

　　据日本广播协会(NHK)报道，日本央行行长黑田东彦17日在日本众议院预算委员会上表示，在原材料价格高涨的背景下，物价上涨是暂时的。他强调，为了实现持续稳定物价的目标，将继续实行货币宽松政策。日本央行副行长田部昌澄也表示，央行货币政策立场根本没有发生变化，日本基础通胀太低，日本央行试图以稳定的政策行动实现物价目标。

　　其他市场方面，部分市场人士猜测，日本当局上周是否进行了秘密干预，关注的焦点是上周四美国公布超出预期的通胀数据后出现的汇率波动。根据一项估算，日本可能已经动用大约1万亿日元(67亿美元)来支持日元，这一数字来自于日本央行高于预期的每日经常账户赤字。

　　上周四，在美国公布超出预期的通胀数据后，美元兑日元汇率一度从147.67左右暴跌至146.50的低点，随后反弹。日本财务省一位官员周一拒绝就可能的第二次干预置评，称相关数据要到明年2月份才会公布。

（文章来源：新华财经）